2020年，在疫情影响下，全球保险业承压，除了中国以外，所有主要市场的保费收入都有所下降。根据贝氏及瑞再预计，2020年全球净保费收入较2019年下滑25%，损失也同比增长2.3%，其中新冠疫情带来的损失超过2000亿美元，给全球保险业带来沉痛一击。

但同时，无论国内还是国外，疫情均催生出对数字化、线上化的需求，为保险科技发展带来了新的机遇。根据韦莱韬悦近日发布的报告，2020年全球保险科技融资达到71亿美元，创下历史新高，较2019年增长12%，融资数量也达到有史以来最高记录的377笔，同比增长20%。

其中，亿美元级融资有20次，Ki Insurance、Bright Health、Hippo3家公司各获得5亿美元融资，并列2020年之最。

国内仅有水滴一家公司上榜。报告显示，2020年水滴在获得瑞再领投的2.3亿美元融资后，11月份再获得1.5亿美元融资，全年合计融资额达到3.8亿美元，在全球所有保险科技公司中排名第四。

2020年全球保险科技融资排名前十（亿美元）

2020年，也是保险科技公司集中上市的一年，包括年初的慧择、上市首日股价飙涨140%的Lemonade、美国最大的寿险经销商SelectQuote、UBI车险独角兽RootInsurance以及IPO规模超过9亿美元的美国TPA巨头GoHealth。

保险科技公司上市潮仍在继续，日前，采取凯撒模式的健康险科技公司OscarHealth向纽交所递交上市申请，最高募资规模达到10亿美元；而水滴公司也于近期再次被传将赴美上市。

2021年，疫情延续，世界经济、保费增速低迷等仍将为保险科技公司发展创造有利环境，而经过多年发展、沉淀，一些获得多轮融资的保险科技公司商业模式也日渐成熟，成为行业未来发展最大的看点所在。

在资本眼中，哪些细分赛道最受瞩目，哪些公司最受资本青睐？『慧保天下』通过梳理多份资料，发现了以下五大规律：

医疗健康领域最受瞩目，一年诞生7家独角兽，总融资额超21亿美元

2020年，医疗健康类保险科技公司尤其受到资本青睐，据不完全统计，医疗健康领域，保险科技公司共获得52笔融资，累计融资额超过21亿美元，占到全行业融资额的30%。

融资额超亿美元20次融资事件中，有7次均为医疗健康类保险科技公司所获得，包括并列全年融资最高的Bright Health、Oscar health，以及水滴公司等。

这些公司都是该细分赛道上，最具代表性的机构，也在很大程度上代表了未来的发展趋势。

BrightHealth：链接客户与服务，构建产业闭环

2020年，BrightHealth获5亿美元E轮融资，自2015年成立以来，BrightHealth累计融资超过16亿美元。BrightHealth瞄准了美国非全民医保的市场空间，通过保险产品将消费者和医疗服务连接，构建健康管理服务模型，并根据消费者的健康状况推荐合适的保险产品，实现产业闭环。据其公布数据，公司年净收入超过12亿美元，位列全美顶尖医疗保险公司行列。

Amwell：打造在线问诊平台，赋能保险机构

Amwell是一家在线问诊平台，成立于2006年，2020年5月获得1.94亿美元C轮融资，由安联参投，2020年8月上市，成为Teladoc上市5年后，美国第二家上市的远程医疗服务平台，目前总市值61.84亿美元。

从收入结构看，Amwell的主要模式是为保险公司、医疗机构等其他机构赋能增收。2019年，Amwell营收1.49亿美元，其中自身的在线问诊项目只贡献了0.41亿美元，其余1亿多美元都是来自为其他机构赋能。

联仁健康：主攻医疗大数据，布局5G+医疗

联仁健康是中国的一家保险科技企业，主攻方向为医疗大数据，其成立于2019年，身份颇为“显赫”——国家卫健委、中国移动牵头组建，中国太保等7家公司共同参与设立的健康医疗大数据产业集团。

2020年4月，其获得中国移动和中国太保共计0.71亿美元的追加投资，布局“5G+医疗”。

保险电商现集中上市热潮，4家挂牌美股

2020年，同样是保险电商集中上市的一年，无论是国内的慧择，GoHealth、SelectQuote、EverQuote都在这一年登陆美国资本市场。

从客群来看，GoHealth、SelectQuote的主要客群均为老年人，而慧择的客群相对年轻。

从市值来看，慧择则明显被低估，截至美东时间2月24日收盘，EverQuote、SelectQuote、GoHealth、慧择4家公司的市值分别为52.05亿美元、50.09亿美元、46.41亿美元、5亿美元。

在高额融资方面，保险电商类机构在2020年共诞生2笔亿美元级融资，分别为印度保险科技公司PolicyBazaar和美国保险科技公司PolicyGenius。两家公司不仅名字相似，业务模式也有着一定的相似度——都是通过比价吸引流量，促成交易赚取佣金。

PolicyBazaar：支持在线比价投保

PolicyBazaar创立于印度，在2020年6月获得1.3亿美元融资，估值达到15亿美元。公开资料显示，PolicyBazaar成立于2008年，迄今已经进行10轮融资，融资额度累计超过6亿美元，投资方包括软银、腾讯等。

从业务模式看，PolicyBazaar保险平台目前支持用户在线进行保险比价、保险投保以及续保，年度网站访问量达到1亿人次。据称，PolicyBazaar占据了印度寿险25%、零售健康险7%的线上交易量。

PolicyGenius：除销售保险产品，还提供免费咨询、保单管理等服务

PolicyGenius 于2020年1月获得1亿美元D轮融资，投资方包括安盛等。

PolicyGenius成立于2014年，定位于专业的独立互联网保险平台，只赚取保险公司佣金，不收取用户服务费。模式与慧择类似，通过平台展示各类保险产品的价格、责任范围等，消费者可享受保险顾问提供的免费线上咨询服务。同时，平台还提供保单管理服务，帮助消费者鉴别保障缺失领域，并推荐合适的保险产品，提供一站式服务。

Newfront：主打B2A2C，赋能保险经纪人

此外，在中介领域，美国保险经纪公司NewfrontInsurance也于2020年第四季度宣布获得1亿美元融资。

Newfront以科技手段赋能经纪人，整合报价、投保、理赔、电子签名等环节，提升服务效率，是典型的B2A2C模式。

科技赋能家庭保险受美国市场青睐，低价、高效成主要卖点

家财险等家庭类保险，虽然在国内面临产品单一、保费规模小、发展缓慢等困境，在国外，特别是北美保险市场，在保险科技赋能下，其创新表现却颇为活跃，发展速度也较快。也因此，专注于家庭保险的科技公司也成为2020年最受投资者青睐的融资重点领域之一。

Lemonade：主推相互制家财险，号称费率低于市场80%的产品

2020年7月，Lemonade挂牌纽交所，发行价29美元，开盘后首日股价涨幅高达139.34%。截至美东时间2月24日收盘，其股价为129.02美元，总市值达到77.26亿美元，在资本市场表现尤为亮眼。

从业务模式看，Lemonade主打价格低廉的相互制家财险，宣称其保费低于市面上80%的产品。在运营环节，其将保费收入的20%作为佣金，保费的40%用于投保人理赔，剩余40%则用于构建再保险资金池和购买外部再保险。

2020年前三季度，Lemonade收入0.74亿美元，同比增长近70%，净利润为-0.88亿美元。

Hippo：利用科技手段赋能家庭保险，提升服务水平

Hippo与Lemonade常常被视为专业家庭保险领域的竞争对手，二者的业务模式也类似——通过航拍、遥感、IoT等技术设备，迅速完成家财险的报价和投保。针对家财险低频的缺点，Hippo还为客户配备智能家庭监控系统，随时通知房主漏水、烟雾等异常情况，并提供维修服务。截至目前，Hippo的融资额累计达7亿美元，最新估值15亿美元。

SaaS服务赛道稳步向前，国外公司更聚焦，国内公司更强调多元发展

传统保险机构向信息化转型，成为保险类SaaS服务商生存发展的根基所在，2020年新冠疫情爆发，这类机构再度受到资本青睐，多家国内外机构先后获得融资。

Unqork：专注保险金融领域，估值达20亿美元

2020年10月，Unqork获得2.07亿美元C轮融资，估值达到20亿美元。

成立于2017年的Unqork是估值增长最快的保险科技企业之一，是一家专门开发保险和金融服务的系统服务商。Unqork向保险机构机构提供的系统及可视化工具，可让企业便捷地实现系统功能的调试组合，甚至无需精通代码的技术人员。

Unqork的创业团队来自美国大都会保险，高盛、怡安、利宝互助等均为其客户。

DuckCreek：专注财险公司核心系统，挂牌纳斯达克

2020年6月，DuckCreek宣布融资2.3亿美元，8月正式挂牌纳斯达克，截至美东时间2月24日收盘，报49.67美元，总市值65.08亿美元。

DuckCreek是一家专门为财险公司提供核心系统的软件公司，曾是埃森哲旗下业务部门，后拆分单独上市，伯克希尔哈撒韦旗下BHSI和GEICO均是其客户。2020财年，其净利润-0.3亿美元，营收1.53亿美元，拥有150多家保险公司客户。

南燕科技：转向MGA+SaaS+TPA综合服务商，布局医疗健康领域

相较国外保险科技公司的专注，国内的保险科技公司更强调多元化发展，例如南燕科技，其也在2020年完成了2.5亿元的C轮融资，由千骥资本领投，SIG海纳亚洲和蓝驰创投跟投。

而根据南燕CEO龚勋的介绍，该笔融资将主要用于健康险领域深度布局和资本并购，设计出更有竞争力的保险+医疗产品，建设中国版的HMO。从SaaS服务起家的南燕科技，现在更强调的是MGA+SaaS+TPA综合服务商的身份。

“2小B”成新蓝海

随着市场竞争愈发激烈，越来越多的保险科技公司致力于寻找新的蓝海，例如满足小微企业的风险保障需求——相对于中大型机构，这类机构的保险业务对保险公司来说往往如同鸡肋，但通过科技赋能提升效率，一些机构还是从这一细分赛道找到了立足之地，并获得资本关注。

国内这一赛道的佼佼者为保险极客，2020年1月，其完成C轮融资，额度2500万美元。

NextInsurance：专注小微企业投保便利化

2020年9月，Next融资2.5亿美元，估值达到22亿美元。

Next主要目的是实现小微企业或独立工作室的投保便利化。与大中型企业相比，这部分群体支付能力弱且利润不高，但更需要保障。

Next瞄准了这部分人需求，通过投保和保单的电子化，实现实时报价、出单、理赔。在收入方面，Next在促成交易后向合作保险公司收取平台服务费，2019年度其保费收入约1亿美元，单日最高保费收入达到36.3万美元。

PieInsurance：打造MGA，专注于小企业工人补偿保险

同样是瞄准小微企业，PieInsurance是一家美国工人赔偿保险服务商，专注于小企业工人补偿保险市场，基于MGA运营机制，为小型企业用户提供工伤赔偿保险，涵盖建筑、餐饮、制造等多个行业，降低用户因风险带来的财产损失。

PieInsurance成立于2017年，3年来两轮融资共计筹得1.88亿美元。

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