保观 |聚焦保险创新

伴随着数字化的进一步发展，保险公司和再保公司已经成为保险科技的重要投资者。据统计，上半年，保险公司和再保公司参与的融资交易数量达73笔，约占上半年投资总交易数量的36%。其中，第一季度30笔，第二季度43笔。

从具体的投资方来看，最活跃的包括美国万通保险公司（MassMutual）的风投部门MassMutual Ventures、慕尼黑再保险的风投部门Munich Re Ventures、日本保险控股公司MS&AD的风投部门MS&AD Ventures以及美国车险和家财险公司CSAA保险集团的风投部门Avanta Ventures，这些公司在上半年分别参投了11笔、10笔、6笔和5笔交易。

从标的来看，保险和再保公司更关注两种类型，第一类是保险科技中的“分销”这一细分领域，尤以寿险和商业保险的线上分销为主；第二类是保险大生态内的“非保险”标的，如与寿险相关的财商教育和遗产规划、与健康险相关的健康管理和线上诊疗平台以及网络风险管理和养老等适应新形势的公司。

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半年73笔投资，保司和再保押注的这些企业

Top 4投资32笔融资，保险公司对科技青睐相加

参投的保险公司和再保公司中，最活跃的几家公司包括MassMutual Ventures、Munich Re Ventures、MS&AD Ventures以及Avanta Ventures，这几家公司共参投了32笔融资，约占保险公司参与的全部融资的44%。

MassMutual：半年11笔投资

具体来看，最活跃的投资公司为MassMutual Ventures，该公司在上半年共参与了11笔投资，其中在第一季度参投6笔，在第二季度参投5笔。

MassMutual是美国寿险公司，提供的金融产品有人寿保险、伤残收入保险、长期护理保险、退休计划服务和年金。相应地，MassMutual Ventures则投资于企业软件即服务(SaaS)、网络安全、金融科技、医疗科技和气候科技公司。

在其投资的11家公司中，Qritive、Clinikk、Turbine、HelloBetter以及nyra health 5家公司隶属于医疗科技领域，其中Clinikk、HelloBetter以及nyra health是面向消费者的治疗以及资源提供平台，而Qritive和Turbine则面向医疗保健人员。Aspire、Zylo、Sikoia以及Scrut是面向企业的服务，提供金融、技术架构、网络安全等服务。EduFund和Griffin则面向消费者，提供金融服务。

虽然有着170多年的历史，MassMutual一直致力于实现创新，被《财富》杂志评为全球最受尊敬的公司，值得注意的是，MassMutual在创新方面排名第一，是该公司在过去六年中第五次获此殊荣。

Munich Re Ventures：投资标的多样化

其次，Munich Re Ventures在投资方面也很活跃，该公司在上半年共参与了10笔投资，仅次于MassMutual Ventures，其中在第一季度参投4笔，在第二季度参投6笔。

作为一家再保公司旗下的投资部门，Munich Re Ventures投资的标的较为多样化，除了保险行业内的保险平台、保险经纪平台、各类保险解决方案供应商等，还包括网络安全、各类基础设施、设备维护、天气平台等。

以Dayforward为例，这是一家美国寿险科技初创公司，于2021年推出，通过多种渠道，包括直销、代理和合作伙伴，在全美范围内分销寿险、健康险、退休以及残疾保险产品。该公司还收购了成立于1883年的Commercial Travelers Life Insurance Company (CTLIC)保险公司。

Dayforward出售的保单由Munich Re Life US提供再保险，后者隶属于慕再集团，因而Munich Re Ventures对该公司的投资是支持集团整体业务发展的一部分。

MS&AD Ventures：投资于未来

Munich Re Ventures之外，另一家较为活跃的投资方是MS&AD Ventures，该公司在上半年共完成6笔投资，其中在一季度参与了3笔融资，在第二季度参与了3笔。

MS&AD Ventures是The MS&AD Insurance Group旗下的投资公司，投资于多个领域，包括保险科技和金融科技、数字健康、未来交通、可持续、基础设施、AI及分析、未来工作、Web3等。

上半年，该公司共投资了6家公司，涵盖数字贷款、数字钱包、信用卡、基础设施、Web3等细分领域。其中，与保险相关的一个投资标的是Marble。Marble成立于2020年，是一个数字钱包和保险忠诚度平台，用户可以将已有的车险、家居、寿险等保单添加到平台上，Marble则能够帮助用户在续保时比较费率、支付保费并赚取奖励。

近日，Marble还推出了新功能，包括Rate Watch、Automated Shopping和Apple Wallet Integration。Rate Watch程序会自动提醒用户注意主要保险公司提交的、任何可能影响其保险费率的变更。

Avanta Ventures：围绕车险和家财险展开投资

另外一家风投企业Avanta Ventures投资了5家公司。Avanta Ventures是CSAA保险集团的风险投资部门，旨在通过对突破性美国初创公司和企业家的参与和投资，重新构想保险业的未来。CSAA是一家为AAA会员提供汽车和其他个人保险的保险公司。

Avanta Ventures的一些投资标的涵盖保险分销、软件、各类管理、云等服务。其中，与保险相关的是Joyn Insurance。

Joyn Insurance于2021年7月推出，整合了保险、数据和技术专业知识，提供了行业领先的承保和工作流程平台，可为市场提供最快、最容易绑定的承保范围，因而在超额和盈余险种（E&S）领域独树一帜。

Joyn已与约80个伙伴绑定了500多份保单，覆盖300多名被保险人。如今，Joyn为36个州和华盛顿特区700多个北美产业分类系统（NAICS）代码的公司提供财产、一般责任和免赔额的E&S保险。

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16家公司投资27个标的，

巨头更偏爱分销和“非保险”标的

除了上述公司，其他保险巨头也参与了上半年投融资。统计来看，16家公司共投资了27个标的，一些活跃的投资方包括Nationwide Ventures、Aviva Ventures、AXA Venture Partners、American Family Ventures，State Farm Ventures、Allianz X等，这些公司的投资标的如下。

统计来看，在保险公司的投资标的中，直接与保险销售、线上化、嵌入式保险相关的标的只有四家，分别为寿险平台Dayforward、雇主福利与保险供应商Gravie、线上保险交易所Bolttech、商业保险数据平台Planck以及持牌保险代理公司Joyn Insurance，基本集中在保险分销这一环节，这也指向了目前保险公司重点关注的一个环节。

剩余的标的基本是在整个保险生态范围内，能够通过风控、流程提升等手段，间接为保险赋能的公司，例如医疗服务、风险管理、泛金融、软件供应。

以Rehab for JAPAN为例，这是一家日本创业公司，专注于老年康复和护理，提供康复支持软件和录音应用等。其Rehab Cloud软件可减轻额外计算工作的负担，个人功能训练计划仅需 3 分钟即可完成，且有助于改善身体机能，可根据每个人的挑战，自动建议目标和锻炼计划。这一软件也能够通过可视化用户问题和结果，向用户/家庭/护理管理者展示继续加入训练的需要。

行至当下，保险与可以相结合的可能性已经毋庸置疑，未来，随着更多新型技术在保险价值链的应用，技术也将在保险行业的长期转型中发挥关键作用。保险公司和再保公司也通过投资或与保险科技合作，躬身入局保险科技这一细分领域，以求技术能够实现赋能，对于保险科技以及险企来说，这并不是一蹴而就的，而是长期积累，在量变的基础上，寻求质变。