近日，上海龙旗科技股份有限公司（简称：龙旗科技）向上交所披露了招股书，拟登陆沪市主板，华泰联合证券为其保荐机构。公司计划发行不超过7148.7625万股，拟募资18亿元，初步估算公司的发行估值不超过120亿元。

校友名片

杜军红

上海龙旗科技股份有限公司董事长

浙江大学竺可桢学院1990级混合班校友，电机工程专业。1999年，从浙江大学电机系博士毕业。作为手机设计行业的领军人物，任上海现代服务业联合会副会长、上海浙江商会副会长、第十届上海青年联合会委员。毕业后就职于中兴通讯，两年的时间从工程师做到产品总经理的职位。2002年，带领合作伙伴共同创立了龙旗集团。2005年、2006年，公司连续两年入选德勤“中国高科技、高成长50强企业“和“亚太区高科技、高成长500强企业”，2016年至2019年连续四年获得“上海企业百强”荣誉，并于2005年5月在新加坡证券交易所主板上市。2020年，获得上海市劳动模范（先进工作者）荣誉称号。

2022年上半年营收超150亿元 募资金额达18亿元

作为智能手机等消费类电子产业三大ODM巨头之一，龙旗科技产品包括智能手机、平板电脑和AIoT等，其客户包括小米、三星电子、A公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、B公司等。

据IPO招股书显示，龙旗科技在上海、深圳、惠州、南昌、合肥等多地拥有研发中心，研发和技术团队规模近3000人，具有高通、MTK、紫光展锐等多个平台的开发经验以及Android、RTOS和Wear OS等操作系统的开发能力；公司在惠州、南昌设有智能产品制造中心，在印度、越南等地布局了海外制造中心，已初步形成全球交付能力。

根据Counterpoint数据，龙旗科技2021年智能手机出货量达1.08亿台，占全球智能手机ODM/IDH出货量的21%，位居全球第二位，已成为智能产品研发与制造领域的领先科技企业。

营收方面，从2019年到2022年上半年，公司营收增长十分迅速，分别为99.73亿元、164.20亿元、245.95亿元、152.82亿元；相对应的净利润也处于快速增长中，分别为0.97亿元、2.97亿元、5.47亿元、2.47亿元！

通过上述可以发现，其实公司综合毛利率相对较低，分别为7.41%、8.24%、7.55%和7.06%，尽管基本保持稳定，但整体毛利率水平相对较低。

而从产品营收结构来看，龙旗科技的营收主要来源于智能手机，从2019年到2022年上半年，智能手机业务营收占比分别为61.50%、72.72%、74.91%、84.06%，其次则是平板电脑业务，占比分别为22.32%、20.39%、15.23%、9.30%，最后是AIoT产品业务，占比为16.18%、6.89%、9.86%、6.64%。

此外，客户方面，龙旗的核心客户包括小米、三星、联想等，其中小米长期以来一直是龙旗的大客户之一，值得注意的是，在2022年上半年，中邮通信成为其第三大客户，而该客户据传是某手机品牌销售业务所促成。

而从其此次募资金额来看，龙旗科技拟募资18亿元，4大项目总共投资超过了24亿元，其中惠州智能硬件项目和南昌智能硬件项目占据主要资金！惠州智能硬件制造项目投资总额11.88亿元，拟投入募资8亿元，实施周期为2年。项目拟在仲恺高新区液晶产业园的工业地块建设厂房及宿舍配套区域，建设面积126937平方米。项目达产后，预计每年新增3,080万台智能产品产能。南昌智能硬件制造中心改扩建项目投资总额5.67亿元，拟投入募资4亿元，建设期2年。项目拟在南昌市南昌国家高新技术产业开发区龙旗科技园租赁厂房，通过购置先进的生产、检测设备等实施。公司预计项目达产后，每年将为公司扩增3560万台的智能产品产能。

上海研发中心升级建设项目投资总额2.74亿元，拟投入募资2亿元，实施周期3年。项目用于建设研发场地和购置研发、检测试验等配套设备设施，建成一个集方案设计、生产服务为一体的研发创新平台。另外，公司拟利用募集资金4亿元补充营运资金，以更好地满足公司业务发展和对营运资金的需求。

龙旗科技表示，2019-2021年度，公司智能产品销售收入年复合增长率超过50%，智能产品的产销率均维持在较高水平，历史产能消化情况良好。未来，随着人们收入水平和生活水平的提高，智能手机、平板电脑等智能产品的需求也将进一步增长。面对广阔的市场空间，为抢占更多市场份额，公司有必要新建生产基地扩大产能，以满足快速增长的市场需求，释放智能产品的市场盈利空间。

龙旗科技表示，未来将以智能手机及平板电脑为核心，向AIoT领域不断延伸扩展，将公司打造为一个具备全面智能产品ODM交付能力的科技企业。