当前，全球正经历着科技与产业高度融合的新变革，随着前沿技术在各产业应用落地，社会生产方式加速变革，人类社会正进入新一轮的创新发展高峰期。

伴随着人工智能、云计算、大数据等技术发展，历史源远流长的金融行业，正与当下最前沿的科学技术相结合，创造出新的业务模式、应用场景以及产品。

位居拉美经济实力首位的巴西，经过近两年的科技革新，巴西金融科技创企如雨后春笋般涌现，成为全球金融科技增长最快的国家之一。

站在2019年末，我们回顾近年来巴西金融科技动向的同时，探索未来金融科技发展的种种可能性。

放眼全球，金融科技领域已成为各国互相角逐的阵地之一，目前呈现出全面发展、多头并进的趋势。从发展势头良好的北美洲、亚洲及欧洲，到快速崛起的南美洲、澳洲、非洲，金融科技已成为金融机构聚集资源、谋求长期发展的必然选择。

近年来，南美洲加入了全球金融科技革命阵营，创建了其独特的生态系统。

2018年，南美洲以55笔融资及5.4亿美元交易额创下年度最高记录，迎来其金融科技行业转折点。

2018年下半年，南美洲出现社会、政治和货币冲突，投资者开始回撤资金。在此背景下，总部位于巴西圣保罗的数字银行Nubank逆势发展，获腾讯投资1.8亿美元，成为南美第一家独角兽。

据CB insights统计，截至2019年8月8日，全球共有48家金融科技独角兽。北美洲、欧洲、亚洲、澳洲、南美洲金融科技独角兽数量分别为28家、9家、8家、2家、1家。其中，Nubank为拉丁美洲唯一一家上榜金融科技企业，估值高达100亿美元，位居全球第四。

至2019年上半年，南美洲金融科技融资额增长出现回落，至0.84亿美元，融资额在全球范围内占比2.63%。

作为Nubank的家乡，在未来，巴西经济发展前景有望出现好转。

2019年1月，新总统博索纳罗就职后，采取积极措施，让经济重回正轨。目前，养老金改革仍在立法过程中徘徊，这可能导致投资者对巴西前景持谨慎态度，但在全球及巴西层面，整体经济环境及企业基本面情况仍值得投资者充满信心。据安永2019年5月发布的《全球资本信息晴雨表》报告显示，在接受调查的巴西企业高管中，76%的人员预计巴西经济在未来12个月内会得到改善。

金融科技发展实力与业内企业发展成熟度息息相关。从企业成熟度上看，随着巴西金融科技创企逐渐走向成熟，市场份额趋于稳定，创企之间可能将会出现一波整合浪潮，随之建立新的合作伙伴关系。

可以预见的是，一个更富有活力与效率的金融科技生态正在形成。

展望未来，巴西企业创新节奏将会延续，新兴科学技术将持续为金融科技体系赋能。亿欧金融选取了规模较大或发展势头较好的信贷、银行、保险等领域，对其未来发展前景进行探索：

（1）信贷：技术创新助力企业高质量发展

信贷资源稀缺是全球金融展业普遍面临的困境，但在巴西这一现象尤为明显。信贷资源稀缺甚至成为巴西经济扩张的障碍之一。巴西的信贷资源集中于大型银行等传统金融机构中。这些银行借贷成本高昂且供应资源有限。

近年来，巴西信贷领域科技创企发展迅猛，基于云计算、数据分析、人工智能等新兴技术的出现，或将有望打破巴西借贷领域的资金成本壁垒，在风险分配及风险定价模型、移动设备等领域内发挥越来越大的作用。

据巴西央行数据显示，自2015年以来，巴西借贷科技企业已向约4万人提供了超4亿雷亚尔贷款（约合9957万美元）。

但整体来看，信贷科技企业市场份额占比仍然很小。目前，巴西信贷科技公司受众集中于低收入阶层，大部分巴西居民遇到资金借贷问题时仍然首选银行。

担保贷款企业Creditas创始人Sergio Furio表示，“我们必须创建快速适应新技术的组织，以实现快速发展。”据了解，2019年11月，毕马威发布全球金融科技百强名单，Creditas位列41名，上涨11名。

巴西信贷科技企业打破了本土大型国有银行等传统金融机构垄断，在金融市场内建立了核心竞争力。据普华永道统计资料，这些核心竞争力具体包括：数据分析能力、降低运营成本的云计算能力、促进分销的移动技术、产品与服务等。

技术打破了金融科技进入信贷市场的主要障碍，也给金融科技的发展带来了永久性挑战。在未来，巴西信贷创企之间的竞争将集中于人工智能、区块链、生物识别和身份管理功能。首先，人工智能技术可帮助信贷企业完善风险分析；其次，区块链可减少信用官僚主义；另外，生物识别和身份管理有助于用户数据保护和企业监管合规。

值得注意的是，随着新兴技术的变化以及监管合规要求的不断出台，巴西信贷企业在网络攻击、欺诈、洗钱和滥用数据的方面将持续受到挑战。

（2）银行：积极拥抱金融科技挑战

尽管巴西的银行业相对发达，并受到当局较好地监管，但巴西银行呈现的高集中度，导致了高利率，低服务水平等问题。

从金融服务渗透率上看，巴西金融服务的总体渗透率虽与发达市场处于同一水平，但低收入阶层渗透率远远不够。据世界银行报告，巴西成年人口中约三分之一尚无法获得银行服务，其中，58%的无法获取银行服务的人口来自于最贫困的40%。

新兴金融科技公司正对银行等传统金融机构发起挑战，巴西央行对此反应积极。巴西央行旨在采取新的法律法规，加快金融机构与科技企业竞争与合作关系，改变巴西金融市场。据了解，近年来，巴西的银行业开始出现关闭分行、收取更高服务费用等趋势。

对于银行及金融科技公司而言，开放银行业务是一个巨大的机会。它鼓励银行及金融科技企业建立伙伴关系或开发公共API，促进数字平台或原系统集成建设。安永调查显示，巴西消费者对开放银行的信心较强，在开放银行机会指数排名中位列第一。

在监管层面，巴西监管当局同样给予开放银行充分支持。

2019年4月，巴西央行批准并发布了银行指导方针，作为开放银行实施指引，预计于2020年下半年生效。据此次指导方针，巴西将开放其银行业务，以提高市场竞争和降低客户成本。根据法规要求，巴西最大的12家银行将向第三方开放客户信息。此外，巴西央行还发布了实施开放银行需要考虑的指导原则，在保护巴西人民数据隐私的前提下，确立金融机构之间共享的信息类别。

机遇与挑战并存，巴西开放银行发展面临的最大挑战来源于消费者信心与数据保护需求。安永调查显示，31%巴西民众担心开放银行相关的网络风险，36%巴西民众希望银行将其财务数据尽可能保密。从个人财务数据保护层面上看，传统银行仍然比保险公司、数字银行等金融科技企业更具有优势。

（3）保险：彰显发展潜力

近年来，拉丁美洲保险科技发展势头迅猛，市场份额稳步提升，在风险保障与降低成本方面成效显著。从实际数据上看，在过去十年，拉丁美洲与加勒比海地区保险渗透率（保费/GDP）稳定增长。

尽管拉丁美洲地区保险业增长态势良好，但发展程度仍然不高。很多拉美国家保险渗透率依然较低，未来发展空间较大。据联合国发布的2019年世界经济形势和展望报告，截至2018年12月，拉丁美洲和加勒比海地区保费收入占全球保费的3.1%，但该地区人口数目占世界居民8.6%。

从保费规模上看，巴西和墨西哥是拉丁美地区最大的保险市场；就渗透率而言，波多黎各和智利表现更为出色；从保险科技创新上看，巴西是领军国家。

在Nubank、PagSeguro等金融科技企业快速发展的同时，保险科技或为巴西的金融科技体系注入新的力量。展望未来，巴西的保险体系将出现以下三大趋势：

1、 官僚主义降低，保险需求增加：巴西传统保险公司官僚程度较为严重，保险科技的出现有利于改变这一现状。据了解，许多巴西民众拒绝购买保险的原因仅仅因为传统公司强加的官僚主义。保险科技的出现，降低了保险价格，拓展保险服务群体，受益整体保险市场。

2、 互联网保险快速发展：巴西良好的移动通讯基础为互联网保险平台的快速发展提供沃土。巴西民众可在移动端进行保险认购，获取保险保障。目前Youse、Bidu等互联网保险平台发展势态良好，两者均可提供定制化保险服务，并进行在线报价。

3、 保险经营智能化：大数据、人工智能等基于行为分析的新兴技术快速发展，保险公司业务及服务将变得更加智能化。以信用分析为例，保险公司可基于信用大数据，来评判消费者个人信用，进而审慎承保。

巴西保险科技业务渗透率的逐步提升，也倒逼监管层面进行快速跟进。2019年6月，巴西私营保险监管局联合巴西国家货币委员会、巴西央行、证券交易委员会发布联合声明，公开宣布实施监管沙盒制度计划。2019年10月，巴西私营保险监管局就监管沙盒问题，进行公开咨询。

无论是快速发展的信贷行业，还是积极拥抱金融科技的传统银行，以及彰显足够潜力的保险公司，巴西金融科技细分领域都显示出足够的活力。展望未来，作为拉美金融科技中心的巴西，旨在通过金融创新以及业务版图扩张，实现其金融科技产业的快速发展。

巴西，南美洲第一大国，足球、桑巴与探戈的故乡。在这个热情国度，金融科技正冉冉升起。